هدیه پاول به بایدن

آمارهای اقتصادی برای ایالات متحده نشان می دهد که تورم در این کشور در ماه ژوئن 3 درصد ثبت شده است.

بر اساس گزارش جهانی اقتصاد، این در حالی است که تحلیلگران انتظار داشتند نرخ تورم کشور در ماه ژوئن حدود 3.4 درصد باشد. این موضوع یکی از مهم ترین موضوعات اساسی تلقی می شود که می تواند به بایدن در انتخابات کمک کند.

تورم ایالات متحده در ماه ژوئن سریعتر از حد انتظار به 3 درصد کاهش یافت و فکر سرمایه گذاران را به سمت افزایش احتمال کاهش نرخ بهره و کاهش بازدهی خزانه داری سوق داد. در همین حال، تورم اصلی 3.3 درصد بود، یکی دیگر از نشانه های تشویق فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره.

در حال حاضر نرخ بهره در سقف 23 سال یعنی 5.5 درصد است. رقم تورم نیز کمتر از انتظارات اقتصاددانان خوش بین بود که در داده های جمع آوری شده توسط بلومبرگ، رقمی را 3.1 درصد به عنوان نرخ مورد انتظار خود اعلام کردند و این اولین بار بود که تورم از ژوئن 2023 به 3 درصد می رسید.

پس از انتشار گزارش اداره آمار کار، دلار در برابر سبدی از ارزها 0.6 درصد کاهش یافت. بازده اسناد خزانه نیز کاهش یافت. دلیل این امر افزایش انتظارات فدرال رزرو برای کاهش دو بار نرخ بهره است. جو بایدن، رئیس جمهور ایالات متحده گفت که این اعداد نشان می دهد که ایالات متحده در مبارزه با تورم پیشرفت چشمگیری داشته است.

بر اساس داده های LSEG، احتمال کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر پس از انتشار داده های CPI به 100 درصد افزایش یافت، در حالی که قبل از آن 72 درصد افزایش داشت. ارقام تورم در حالی منتشر می شوند که فدرال رزرو به دنبال شواهد بیشتری مبنی بر کاهش فشار قیمت ها در بزرگترین اقتصاد جهان است.

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو این هفته گفت که این موسسه قبل از اینکه بتواند با اطمینان نرخ بهره را کاهش دهد، به داده های مثبت بیشتری نیاز دارد. علیرغم انتظارات بازار در اوایل سال جاری مبنی بر کاهش هفت نرخ بهره در سال 2024، فدرال رزرو تا کنون نرخ بهره معیار خود را در محدوده 5.25-5.5 درصد نگه داشته است که بالاترین سطح از سال 2001 است.

بازدهی اوراق دو ساله خزانه داری آمریکا که تحت تاثیر انتظارات نرخ بهره قرار دارد و برعکس قیمت ها حرکت می کند، پس از داده های روز پنجشنبه به پایین ترین حد در چهار ماه گذشته رسید. بازده دو ساله در روز همچنان در 4.51 درصد است که کاهش 0.12 درصدی را نشان می دهد.

با خروج سرمایه گذاران از سهام فناوری، قیمت ها در این بخش کاهش یافت، به طوری که شاخص استاندارد اند پورز 500 در طی معاملات پس از ساعت کاری حدود 0.9 درصد کاهش یافت و شاخص نزدک کامپوزیت حدود 2 درصد کاهش یافت. این اولین بار از سال 2020 بود که تورم ماهانه منفی بود. قیمت بنزین در این ماه 3.8 درصد کاهش یافت و قیمت مسکن نیز روند نزولی داشت. هر دو عامل به کاهش کلی تورم کمک کردند.

نرخ رشد هزینه های انرژی به دلیل کاهش قیمت بنزین (کاهش 2.5 درصد) و کاهش تورم سوخت خانوارها (0.8 درصد) به طور قابل توجهی کاهش یافته است. همچنین تورم در بخش مسکن (5.2 درصد) و حمل و نقل (9.4 درصد) بوده است. تورم در بخش پوشاک نیز ثابت (0.8 درصد) باقی مانده است.

در همین حال، تورم بدون احتساب مواد غذایی و انرژی (تورم اصلی) نیز به پایین‌ترین سطح خود از آوریل 2021 به 3.3 درصد رسید که نسبت به 3.4 درصد در ماه می کاهش داشت و انتظار می‌رود ثابت بماند. این از آخرین پیام پاول به قانونگذاران آمریکایی در این هفته حمایت کرد که گفت اقتصاد ایالات متحده دیگر اشتهای تورمی ندارد و بازار کار نشانه های بیشتری از سرد شدن تب تورمی را نشان می دهد.

پاول تاکید کرد که مقامات به دنبال جلوگیری از مالیات مازاد بر اقتصاد با بالا نگه داشتن نرخ بهره برای مدت طولانی هستند.

متیو راسکین، رئیس تحقیقات نرخ بهره ایالات متحده در دویچه بانک گفت: «در ترکیب با داده‌های اخیر اشتغال، کاهش نرخ در سپتامبر قطعی به نظر می‌رسد. وی افزود: احتمال کاهش در ماه جولای باید حداقل روی میز باشد. با همه این شرایط، هنوز مشخص نیست که مقامات فدرال رزرو چه تصمیمی خواهند گرفت.

آستین گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، در یک کنفرانس خبری، آخرین داده‌های تورم را “عالی” خواند و افزود که این اعداد شواهدی را ارائه می‌دهند که وی منتظر آن بود تا اطمینان حاصل شود که بانک مرکزی در مسیر رسیدن به هدف 2 درصدی خود قرار دارد.

گولزبی که به عنوان عضو جایگزین کمیته بازار آزاد فدرال در نشست فدرال رزرو در اواخر ماه جاری رای خواهد داد، تاکید کرد که با عدم تعدیل نرخ های بهره، بانک مرکزی عملا جو اقتصادی را سخت تر خواهد کرد. دو سیاستمدار دیگر نیز پس از انتشار آخرین داده های شاخص قیمت مصرف کننده در این رابطه صحبت کردند.

مری دالی، رئیس فدرال رزرو سانفرانسیسکو، گفت که با توجه به داده های اخیر در مورد اشتغال و تورم، احتمالاً چندین گام در تعدیل نرخ بهره ضروری است. اگرچه او از ارائه جدول زمانی مشخص برای کاهش خودداری کرد. اما همه اعضای فدرال رزرو دیدگاه مثبتی نسبت به کاهش نرخ بهره ندارند.

آلبرتو مسلمان، رئیس فدرال رزرو سنت لوئیس، معتقد است که برای کاهش هزینه های استقراض نیاز به قانع کننده بیشتری دارد. مسلم گفت که اعداد CPI کاهش نرخ بهره را تشویق می کند، اما او به شواهد بیشتری برای کاهش فشار قیمت ها نیاز دارد.